Anda pasti pernah mendengar ungkapan, “Jangan taruh semua telur Anda dalam satu keranjang.” Alasannya adalah jika keranjang itu jatuh, Anda bisa kehilangan semuanya sekaligus. Namun, jika telur Anda berada di beberapa keranjang, peluang Anda untuk pulang dengan selamat dengan cukup telur untuk membuat omelet itu jauh lebih besar. Prinsip yang sama berlaku untuk portofolio investasi Anda.
Menyimpan semua uang Anda dalam satu keranjang, baik itu saham, obligasi, atau properti, membuat Anda berisiko kehilangan lebih banyak selama penurunan pasar atau peristiwa geopolitik. Portofolio yang terdiversifikasi, di sisi lain, menyebarkan uang Anda ke beberapa investasi. Jika salah satu investasi turun nilainya, investasi lainnya dapat membantu mengimbangi kerugian dan menstabilkan portofolio Anda. Diversifikasi adalah salah satu strategi paling mendasar untuk membangun portofolio investasi yang berfokus pada pertumbuhan jangka panjang.
Artikel ini akan menjelaskan manfaat diversifikasi portofolio dan langkah-langkah yang dapat Anda ambil untuk memastikan Anda memiliki portofolio yang terdiversifikasi.
SEKILAS
- Diversifikasi portofolio adalah kunci kesuksesan investasi jangka panjang.
- Portofolio yang terdiversifikasi dengan baik mencakup campuran saham, obligasi, dan kemungkinan investasi alternatif di berbagai sektor, ukuran perusahaan, dan wilayah geografis.
- Alokasi aset yang tepat bergantung pada toleransi risiko individu, horizon waktu, dan tujuan keuangan Anda.
- Reksa dana dan ETF (exchange-traded funds) menawarkan cara untuk mencapai manfaat diversifikasi portofolio.
- Penyeimbangan ulang portofolio secara berkala sangat penting untuk mempertahankan portofolio yang terdiversifikasi dari waktu ke waktu.
Apa itu diversifikasi?
Alih-alih mencoba memilih calon pemenang dan menghindari calon pecundang, diversifikasi mengharuskan kepemilikan sebagian dari keseluruhan pasar untuk meningkatkan peluang kesuksesan jangka panjang. Seperti kata pepatah, “Jika Anda tidak dapat menemukan jarum, belilah tumpukan jerami.”
Diversifikasi membantu menurunkan risiko investasi Anda secara keseluruhan dengan memanfaatkan konsep yang dikenal sebagai korelasi. Korelasi digunakan untuk menunjukkan bagaimana berbagai investasi bergerak dibandingkan satu sama lain. Ketika Anda menggabungkan investasi yang tidak bergerak dengan cara yang sama, portofolio Anda memiliki korelasi rendah, yang dapat melindungi dari penurunan ekstrem. Misalnya, ketika harga saham turun, obligasi biasanya (tetapi tidak selalu) naik. Dengan memiliki keduanya, Anda dapat mengurangi fluktuasi nilai portofolio yang signifikan.
Jadi, bagaimana Anda bisa mendiversifikasi portofolio? Diversifikasi sejati melibatkan kepemilikan saham dari berbagai industri, negara, dan profil risiko. Ini juga berarti berinvestasi di kelas aset lain selain ekuitas, seperti obligasi, komoditas, dan real estat, yang kinerjanya biasanya tidak selaras dengan saham dalam berbagai kondisi pasar. Aset-aset ini bekerja sama untuk mengurangi risiko dan volatilitas portofolio secara keseluruhan.
Bagaimana cara kerja diversifikasi?
Diversifikasi berlaku untuk portofolio saham dan obligasi. Di sisi saham, ini berarti memiliki saham perusahaan AS dan internasional dengan berbagai ukuran dan di berbagai sektor. Reksa dana obligasi terdiri dari obligasi pemerintah, obligasi korporasi, dan obligasi daerah, antara lain.
Keseimbangan antara aset berisiko rendah seperti obligasi dan aset berisiko tinggi seperti saham memungkinkan portofolio untuk tumbuh sekaligus memberikan perlindungan terhadap volatilitas. Meskipun saham menawarkan imbal hasil yang diharapkan lebih tinggi dalam jangka panjang, saham dapat mengalami fluktuasi jangka pendek yang substansial. Di sisi lain, obligasi berkualitas tinggi cenderung menghasilkan imbal hasil yang lebih rendah tetapi dapat memberikan stabilitas. Portofolio yang terdiversifikasi mengurangi risiko secara keseluruhan sekaligus tetap memungkinkan potensi pertumbuhan jangka panjang. Tentu saja, pendekatan portofolio yang terdiversifikasi mungkin berkinerja lebih buruk dibandingkan investasi yang menguntungkan, tetapi dapat memberikan stabilitas dan dapat membantu Anda tidur nyenyak.
Faktor pasar telah mengubah dinamika investasi obligasi dan bagaimana investor seharusnya menggunakan obligasi untuk diversifikasi portofolio. Suku bunga yang lebih tinggi dalam beberapa tahun terakhir telah menciptakan tantangan jangka pendek bagi pemegang obligasi yang ada.
Meskipun pasar obligasi menghadapi tantangan, memiliki investasi pendapatan tetap masih merupakan bagian penting dari diversifikasi portofolio karena aset-aset ini dapat menawarkan stabilitas dan dapat mengurangi volatilitas. Obligasi umumnya menawarkan imbal hasil yang cukup andal dan lebih cocok untuk investor yang menghindari risiko.
Apa manfaat diversifikasi portofolio?
Kita semua pernah mendengar cerita tentang kakek buyut yang membeli saham Coca-Cola di tahun 1920-an dan kemudian melahirkan generasi-generasi multijutawan. Namun, bagaimana dengan kakek buyut yang membeli saham perusahaan yang bangkrut atau menjadi korban teknologi baru atau persaingan yang semakin ketat? Untuk setiap investasi yang sangat sukses, ada lebih banyak lagi investasi yang gagal. Memilih pecundang sama mudahnya dengan memilih pemenang. Itulah mengapa diversifikasi sangat penting. Diversifikasi memungkinkan Anda untuk tetap berada di pasar tanpa perlu khawatir menemukan pemenang dan pecundang.
Diversifikasi membantu Anda mengurangi risiko menginvestasikan seluruh aset di perusahaan yang bangkrut dengan membeli ratusan atau ribuan sekuritas sekaligus. Secara umum, diversifikasi lebih berfokus pada manajemen risiko daripada memaksimalkan imbal hasil, dengan tujuan mengurangi volatilitas dan potensi kerugian dalam portofolio, alih-alih menghambat atau meningkatkan imbal hasil.
“Kedengarannya bagus,” Anda mungkin berkata pada diri sendiri, “tapi dari mana saya bisa mendapatkan uang untuk ribuan investasi dan waktu untuk menelitinya?” Untungnya, reksa dana dan ETF memang dirancang untuk itu. Sebagai investor, Anda cukup membeli saham reksa dana itu sendiri dan, sebagai hasilnya, mendapatkan diversifikasi instan karena kedua investasi tersebut merupakan kumpulan (atau “keranjang”) saham atau obligasi individual yang dikelola secara profesional.
Bagaimana Anda membangun portofolio yang terdiversifikasi?
Membangun portofolio yang terdiversifikasi melibatkan penyebaran investasi Anda ke berbagai kelas aset, sektor, dan geografi serta menggunakan gaya investasi yang berbeda. Ingatlah hal-hal berikut saat Anda membuat portofolio yang terdiversifikasi:
Alokasi aset:
Portofolio yang terdiversifikasi dimulai dengan pemahaman bahwa Anda akan memiliki beragam kelas aset. Persentase investasi Anda di setiap kelas aset bergantung pada toleransi risiko, horizon waktu, dan tujuan Anda. Berikut tiga strategi alokasi yang umum digunakan yang mencerminkan berbagai tingkat risiko dan imbal hasil:
- Agresif – 80% saham/20% obligasi
- Moderat – 60% saham/40% obligasi
- Konservatif – 40% saham/60% obligasi
Alokasi saham yang lebih tinggi dapat memberikan potensi pertumbuhan yang lebih besar tetapi juga volatilitas yang lebih tinggi, sementara alokasi obligasi yang lebih tinggi dapat meningkatkan stabilitas tetapi dapat mengurangi imbal hasil jangka panjang.
Diversifikasi dalam kelas aset
- Kapitalisasi pasar. Sertakan perusahaan berkapitalisasi besar, menengah, dan kecil.
- Sektor. Sebarkan investasi Anda di berbagai industri seperti teknologi, perawatan kesehatan, energi, dan keuangan.
- Wilayah geografis. Berinvestasilah di pasar domestik dan internasional, termasuk negara maju dan berkembang.
- Gaya investasi. Seimbangkan antara saham pertumbuhan dan saham nilai.
Untuk obligasi, pertimbangkan campuran obligasi Treasury, korporasi, dan pemerintah daerah.
Pendekatan multifaset untuk diversifikasi dalam setiap kelas aset ini membantu memastikan portofolio Anda tidak terlalu bergantung pada satu faktor kinerja saja. Ini dapat memberikan imbal hasil yang lebih konsisten di berbagai kondisi pasar dan siklus ekonomi.
Investasi alternatif.
Menambahkan aset seperti real estat atau komoditas dapat semakin mendiversifikasi portofolio Anda.
Reksa dana dan ETF.
Kedua reksa dana ini memberi Anda akses ke beragam saham dan obligasi AS dan internasional. Anda dapat berinvestasi secara luas (misalnya, reksa dana pasar total) atau secara sempit (misalnya, reksa dana saham dividen tinggi atau reksa dana sektor)—atau di mana pun di antaranya.
Otomatisasi.
Platform digital dapat secara otomatis membangun dan mengelola portofolio yang terdiversifikasi berdasarkan tujuan dan profil risiko Anda.
Diversifikasi bukan sekali jadi
Membangun portofolio yang terdiversifikasi dengan tepat hanyalah langkah pertama. Seiring waktu, pergerakan pasar akan menyebabkan alokasi aset Anda—persentase uang yang Anda investasikan dalam berbagai jenis investasi—berubah. Misalnya, jika saham mengalami kenaikan yang kuat, porsi ekuitas portofolio Anda mungkin tumbuh lebih besar dari yang diperkirakan.
Untuk mempertahankan alokasi aset pilihan Anda, penting untuk menyeimbangkan kembali portofolio secara berkala dengan mengalihkan sebagian pendapatan portofolio Anda ke bagian lain yang mungkin kurang menguntungkan. Proses menyeimbangkan kembali portofolio ini dapat membantu Anda mempraktikkan strategi “beli saat harga rendah, jual saat harga tinggi” yang telah lama dikenal, mengendalikan risiko, dan menjaga Anda tetap selaras dengan rencana jangka panjang.
Penasihat keuangan menyarankan untuk meninjau portofolio Anda setiap tahun dan menyeimbangkan kembali ketika suatu kelas aset menyimpang lebih dari 5%–10% dari targetnya. Misalnya, Anda mungkin bermaksud mengalokasikan 60% portofolio Anda untuk saham, tetapi jika saham berkinerja baik, Anda bisa saja bergeser mendekati alokasi 75%. Mengalihkan aset untuk mempertahankan alokasi yang Anda inginkan memastikan portofolio Anda terus mencerminkan toleransi risiko dan tujuan Anda.
Selain menyeimbangkan kembali, Anda juga harus mempertimbangkan untuk meninjau kembali keseluruhan bauran aset Anda karena keadaan dan tujuan Anda dapat berubah seiring waktu. Target bauran saham, obligasi, dan aset lainnya harus mencerminkan usia, toleransi risiko, kebutuhan pendapatan, dan horizon investasi Anda.
Misalnya, Anda mungkin ingin mengurangi profil risiko portofolio Anda di tahun-tahun menjelang pensiun dengan mengalokasikan lebih banyak portofolio Anda untuk obligasi dan kas dibandingkan saat Anda masih muda. Penasihat keuangan dapat membantu Anda menentukan alokasi aset yang tepat untuk situasi spesifik Anda.
Ikon pelatihan alur kerja
Kesalahan diversifikasi portofolio yang harus dihindari
Meskipun diversifikasi merupakan strategi penting untuk mengelola risiko investasi, investor harus menghindari kesalahan umum berikut:
- Diversifikasi berlebihan. Terkadang, terlalu banyak hal yang baik justru sebaliknya. Beberapa investor, dalam upaya diversifikasi, berinvestasi di terlalu banyak reksa dana dengan kepemilikan yang tumpang tindih, sehingga meningkatkan biaya investasi secara tidak perlu.
- Mengabaikan korelasi. Diversifikasi sejati berarti memasukkan aset-aset yang tidak bergerak seirama satu sama lain. Misalnya, Anda mungkin berpikir membeli emas, perak, dan platinum membantu Anda melakukan diversifikasi, tetapi karena logam-logam ini cenderung berkinerja serupa, mereka mungkin tidak menawarkan diversifikasi yang Anda cari.
- Lupa menyeimbangkan kembali (rebalancing). Portofolio yang terdiversifikasi membutuhkan pemeliharaan rutin. Tanpa penyeimbangan kembali, portofolio Anda mungkin memiliki alokasi aset yang tidak lagi sesuai dengan toleransi risiko atau tujuan investasi Anda.
Intinya
Diversifikasi adalah strategi fundamental untuk mengelola risiko investasi dan membangun kekayaan jangka panjang. Meskipun mungkin tidak menjamin keuntungan atau melindungi dari semua kerugian, portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dapat membantu memperlancar volatilitas pasar dan memberikan imbal hasil yang lebih konsisten dari waktu ke waktu.
